ویدیو های آموزشی فارکس

سوآپ ارزی

منافع و مضرات قراردادهای سواپ ارزی برای اقتصاد ایران چیست؟

در حالی که توافق هسته ای سال ۲۰۱۵ ایران و قدرت های جهانی نتوانسته محدودیت های دولت آمریکا علیه ایران در زمینه استفاده از دلار را لغو کند، برخی در ایران بر این اعتقادند که انعقاد موافقتنامه های سواپ ارزی یکی از راه های غلبه بر تحریم دلاری آمریکاست.

به گزارش تسنیم به نقل از المانیتور، در حالی که توافق هسته ای سال 2015 ایران و قدرت های جهانی نتوانسته محدودیت های دولت آمریکا علیه ایران در زمینه استفاده از دلار را لغو کند، برخی در ایران بر این اعتقادند که انعقاد موافقتنامه های سواپ ارزی با دیگر کشورها یکی از راه های غلبه بر تحریم های پابرجای دولت آمریکاست.

این در حالی است که بسیاری از موافقتنامه های سواپ ارزی عملیاتی نمی شوند و این نوع طرح ها بیشتر در وضعیت های بروز بحران ها و شرایط اضطراری میان دو کشور یا به منظور توسعه داد و ستد پول ملی یک کشور جهت غلبه بر سلطه دلار (همچون مورد چین) به کار گرفته می شوند.

ایران در اکتبر گذشته اولین موافقتنامه سواپ ارزی خود را با ترکیه به امضا رساند و دو کشور اخیرا اولیه اعتبارات اسنادی شان به ارزهای ملی را منتشر کرده اند. این یک گام مهم به شمار می آید زیرا یادداشت تفاهم های قبلی ایران با دیگر کشورها در این زمینه هیچگاه عملی نشده بود. با این وجود اجرایی شدن موافقتنامه های سواپ ارزی در اقتصادهای پرنوسانی مانند اقتصاد ایران دارای ریسک های بالایی است.

در همین چهارچوب، بانک مرکزی ایران در گذشته بر پیش شرط های موافقتنامه های پولی با دیگر دولت ها تاکید کرده است. این پیش شرط ها در بر دارنده مجموعه ای از عوامل در هم تنیده است که می تواند به موفقیت سوآپ ارزی قراردادهای سواپ ارزی کمک کند. مهمترین این پیش شرط ها عبارتند از:

-نرخ ارزهای واسطه و مکانیزم تبدیل آنها برای تسویه به ارزهای ملی

-توازن تجاری و بدهی های معوق میان کشورهایی که در این قراردادها حضور دارند.

-اراده سیاسی کشورها و بانک های مرکزی آنها برای اجرای این قرارداد.

اجرای قراردادهای سواپ ارزی در صورتی ممکن است که رگولاتورهای پولی دو کشور بتوانند ریسک نوسانات ارزی را در اقتصاد کلان خود به حداقل برسانند. در حال حاضر، به دلیل نرخ بالای نوسانات ارزی در ایران، بانک مرکزی قادر به تسهیل فرآیند مبادلات ارزی بین المللی به شکلی موثر نیست. از سوی دیگر، این به اثبات رسیده که سیاست بانک مرکزی ایران در کنترل بازار ارز، ذخایر ارزی ملی کشور را در معرض ریسک قرار می دهد. در حالی که اخیرا ارزش ریال به پایین ترین رقم خود در برابر دلار رسیده، جذابیت ریال به عنوان یک واحد پولی واسطه برای انعقاد قراردادهای سواپ ارزی نیز کاهش یافته است. در واقع نه ایران و نه همتایانش (آز جمله ترکیه) در موقعیتی قرار ندارند که بتوانند میزان نوسانات ارزهای ملی شان را تضمین کنند.

به علاوه، قراردادهای سواپ ارزی در وهله نخست تجارت را برای کشورهایی تسهیل می کند که دارای صنایعی با ارزش افزوده بالاتر باشند، نه کشورهایی که عمدتا مواد خام صادر می کنند. در واقع، به نظر می رسد که اگر قراردادهای سواپ ارزی با کشورهای قدرتمند صورت پذیرد، تاثیر درازمدت آن می تواند تبدیل اقتصاد ایران به یک اقتصاد صرفا خام فروش باشد. واردات کالاهای دارای ارزش افزوده توسط ایران از اقتصادهای بزرگ و در عین حال صدور محصولات خام دارای ارزش افزوده پایین می تواند چرخه هایی منفی برای اقتصاد ایران ایجاد کند.

حقیقت این است که فعالان تجاری ایرانی تنها در صورتی می توانند از قراردادهای سواپ ارزی بهره مند شوند که اقتصاد ایران سهم بیشتری از بازارهای جهانی را تصرف نماید. این در شرایطی محقق خواهد شد که شاخص های سهولت کسب و کار در ایران ارتقا یابد، استراتژی های صنعتی مدبرانه ای اتخاذ شود و مولفه های حکمرانی مطلوب در اقدامات مقامات سوآپ ارزی ارشد سیستم سیاسی کشور تجلی یابد. اما در عین حال نباید فراموش کرد که دلار زدایی روابط تجاری ایران در حقیقت تا حدی موجب ارتقاء ثبات اقتصادی ایران می شود و از جمله در شرایط عدم قطعیت ناشی از فراز و نشیب های پرونده هسته ای، از تلاطمات وارده بر اقتصاد ایران بکاهد.

سوآپ ارزی

سوآپ نرخ ارز

سوآپ نرخ ارز، مبادله اصل سرمایه و پرداخت‌های بهره در واحدهای ارزی متفاوت میان دو طرف معامله را می‌گویند. به عبارت دیگر سوآپ نرخ ارز پرداخت‌های اصل و فرع مبلغی از یک ارز در برابر پرداخت اصل و فرع در ارز دیگر است. قرارداد سوآپ ارزی ایجاب می‌کند که مبالغ سوآپ ارزی اصل با ارزهای گوناگون تعریف شده باشد که این مبالغ به طور معمول در شروع و پایان عمر سوآپ، پرداخت می‌شوند. مبالغ پایه طوری انتخاب می‌شوند که در صورت پرداخت در زمان شروع و ابتدای قرارداد، معادل و مساوی همدیگر باشند.
سوآپ نرخ ارز، مانند سوآپ‌های دیگر، معاوضه و مبادله‌ای بر روی جریان درآمدها (ورودی) و پرداخت‌ها (خروجی‌ها) است. طرفین قرارداد سوآپ، یک جریان نقد ورودی و یک جریان نقد خروجی دارند و عامل منحصر به فردی که سوآپ نرخ ارز را از دیگر قراردادهای سوآپ متمایز می‌کند این است که افزون بر معاوضه جریان نقدی به سوآپ اصل سرمایه نیز می‌پردازد.

سوآپ ارز انواع مختلفی دارد که عبارتند از:

الف) سوآپ ارز ثابت به ثابت (fixed-for-fixed)؛ تحت این سوآپ ارز، گردش نقدینگی سوآپ براساس گردش نقدینگی آتی دو ارز متفاوت است.

ب) سوآپ ارزی ثابت به شناور (fixed-for-flow)؛ تحت این قرارداد،‌ یکی از جریان‌های پرداخت در نرخ ثابت، در‌ یک ارز قرار گرفته، در حالی‌که جریان پرداخت دیگر، براساس نرخ شناور ارز دیگر قرار می‌گیرد.

ج) سوآپ ارز شناور به شناور (flow-for-flow)؛ در این حالت هر دو طرف جریان پرداختی براساس نرخ‌های شناور ارزهای مورد قرارداد است. بدین معنا که نرخ مورد توافق معامله‌گران عبارت است از نرخ زمان سررسید معامله.

د) سوآپ ارز غیرهمسان (Cross-Currency Swap)؛ توافقی است برای سوآپ نرخ بهره ثابت در‌ یک ارز، با نرخ بهره متغیر در‌ یک ارز دیگر.

امضای قرارداد سوآپ ارزی 30 میلیارد دلاری میان چین و ژاپن

اقتصادنیوز: چین و ژاپن امروز جمعه در پکن و در جریان سفر 'شینزو آبه' نخست وزیر ژاپن به چین قرارداد سوآپ ارزی به ارزش ۳۰ میلیارد دلار به مدت سه سال امضا کردند.

به گزارش اقتصادنیوز به نقل از ایرنا، این قرارداد که از امروز جمعه اجرا می شود و تا 25 اکتبر سال 2021 ادامه می دهد، اجازه می دهد ارزهای محلی بین دو بانک مرکزی ژاپن و چین به مبلغ 200 میلیارد یوان یا 3.4 تریلیون ین (30 میلیارد دلار) به مدت سه سال مبادله شود.

چین و ژاپن همچنین امروز چندین توافقنامه مربوط به سوآپ ارزی تقویت روابط دوجانبه را امضا کردند و قول دادند تا همکاری در زمینه های مالی و تجاری را در زمینه های نوآوری و اوراق بهادار افزایش دهند.

'لی که چیانگ' نخست وزیر چین و 'شینزو آبه' همتای ژاپنی وی که اولین نخست وزیر این کشور است که در 7 سال گذشته رسما از چین دیدار می کند، در مراسم امضای این قرارداد در تالار بزرگ خلق پکن حضور یافتند.

نخست وزیران دو کشور اعلام کردند قصد دارند با یک چرخش تاریخی مناسباتی بسیار نزدیک و دوستانه برقرار کنند و همکاری هایشان را در زمینه های مختلف گسترش دهند.

دو طرف در باره مساله هسته ای کره شمالی گفت و گو کرده و تاکید نمودند که با هم برای پیشبرد فرایند خلع سلاح سوآپ ارزی هسته ای شبه جزیره کره همکاری خواهند کرد.

نخست وزیران دو کشور همچنین که برای دومین بار از شروع سفر سه روزه رسمی آبه به چین از پنجشنبه دیدار و گفت و می کردند، خواستار پایان دادن به اختلافات و شروع دور تازه ای از همکاری ها با هدف برطرف کردن مناقشات شده و افزودند باید به شکنندگی مناسبات دیپلماتیک که از سال 1972 میلادی برقرار شده است، خاتمه داد.

نخست وزیر ژاپن گفت که ژاپن و چین وارد مرحله نوینی از مناسبات شده اند و توکیو خواستار پیشرفت در این مسیر است ما به دنبال تقویت روابط با پکن در بخش های مختلف هستیم.

آبه تصریح کرد اراده خود را برای عادی سازی روابط دیپلماتیک با کره شمالی جزم کرده است اما می خواهد قبل از آن پیش شرط حل مساله ربوده شدگان این کشور از سوی جاسوسان کره شمالی در دهه های 70 و 90 میلادی محقق شود.

وی گفت که توکیو و پکن سهم و مسئولیت سنگینی برای دستیبابی به صلح و ثبات در منطقه دارند و باید برای رسیدن به این هدف و حراست از امنیت منطقه با یکدیگر همکاری کنند.

نخست وزیران دو کشور همچنین در مصاحبه مطبوعاتی پس از دیدار امروز جمعه خاطر نشان سوآپ ارزی کردند که نزدیک به 500 توافقنامه و سند همکاری تجاری و اقتصادی امضا کرده اند.

نخست وزیر چین در این نشست اعلام کرد باید بسرعت پیمان تجاری کشورهای آسیا و اقیانوس آرام را که آمریکا جزو آن نیست، نهایی کرد.

آبه هم گفت روابط دو کشور ژاپن و چین از مرحله رقابتی به مرحله همکاری تغییر کرده است و دو کشور همسایه نباید یکدیگر را تهدید بدانند و باید بجای آن به دنبال همکاری باشند.

هر دو کشور قبول کرده اند که در زمینه محیط زیست، رفاه عمومی، بهداشت، نیروی انسانی، فناوری و بسیاری از عرصه های دیگر نواوری و همچنین همکاری در بازارهای ثالث با یکدیگر مشارکت کنند.

آبه پس از این ملاقات، در همایش طرح های زیربنایی در دانشگاه پکن حضور یافت و قرار است در ضیافت شام 'شی جین پینگ' رییس جمهوری خلق چین حضور یابد.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا