تحلیل فاندامنتال

مسئله این است، تحلیل فاندامنتال یا تحلیل تکنیکال فارکس؟
بازار ارز ( با نام فارکس یا FX ) بازار مبادله ارزهای خارجی است. فارکس بزرگترین بازار در جهان به حساب میآید و معاملاتی که در آن انجام میشود، بر همه چیز تأثیر میگذارد؛ از قیمت یک شکلات خارجی گرفته تا مبلغی که برای یک خودرو وارداتی میپردازید.
در سادهترین حالت، معاملات فارکس مشابه عملکرد در صرافیهایی است که ممکن است هنگام سفر به خارج از کشور انجام دهید: یک معاملهگر ارزی را میخرد و دیگری را میفروشد، و نرخ ارز دائماً بر اساس عرضه و تقاضا در نوسان است.
ارزها در بازار فارکس مبادله میشوند، یک بازار جهانی که از دوشنبه تا جمعه 24 ساعته باز است. تمام معاملات فارکس در خارج از بورس (OTC) انجام میشود، به این معنی که هیچ صرافی فیزیکی وجود ندارد و یک شبکه جهانی از بانکها و سایر موسسات مالی بر بازار نظارت دارند.
اکثریت قریب به اتفاق فعالیتهای تجاری در بازار فارکس بین معامله گران نهادی، مانند افرادی که برای بانکها، مدیران صندوقها و شرکتهای چند ملیتی کار میکنند، رخ میدهد. این معامله گران فارکس لزوماً قصد ندارند خودشان ارزها را تصاحب نمایند. آنها ممکن است صرفاً در مورد نوسانات آتی نرخ ارز گمانهزنی یا در برابر آن محافظت کنند.
به عنوان مثال، یک معامله گر فارکس ممکن اگر پیشبینی کند که ارزش دلار تقویت میشود، ممکن است دلار آمریکا بخرد. در همین حال، یک شرکت آمریکایی با عملیات اروپایی میتواند در صورت تضعیف یورو از بازار فارکس به عنوان پوششی استفاده کند و یورو بفروشد.
نگران نباشید هر آنچه از بازار پول ساز فارکس لازم است بدانید، در مقاله فارکس چیست ؟ ما برای شما یکجا گردآوردی کردهایم.
برای یک معامله گر مشتاق فارکس، یکی از اولین چیزهایی که باید به آن توجه نماید، ایجاد و دنبال کردن یک استراتژی معاملاتی جامع است. این استراتژی باید بر اساس سبک معاملاتی، ریسکگریزی، میزان سرمایه، اهداف مالی و روشی باشد که با آن بازار را تجزیه و تحلیل می کنید واین برای تحلیل فاندامنتال شما یک مزیت شخصی محسوب میگردد.
بطور کلی دو روش گسترده برای تجزیه و تحلیل بازار فارکس وجود دارد که به شما کمک میکند تصمیم بگیرید که چه زمانی و چگونه معامله کنید:
تحلیل فاندامنتال فارکس
تحلیل فاندامنتال فارکس مطالعه عوامل اقتصادی، اجتماعی و همچنین سیاسی موثر بر عرضه و تقاضای یک دارایی مالی و ریسکهایی است که بر قیمت آن تأثیر میگذارند، به همین دلیل آموزش فاندامنتال فارکس اهمیت بالایی دارد.
تحلیل تکنیکال فارکس
تحلیل تکنیکال فارکس حرکت قیمت یک دارایی را عمدتاً از طریق نمودارها به منظور تعیین نقاط ورود و خروج سودآور مطالعه بررسی مینماید.
حال مسئله این است، تحلیل فاندامنتال یا تحلیل تکنیکال؟ بهترین روش تحلیل فارکس کدام است؟
تحلیل تکنیکال به شما می گوید: چه زمانی، تحلیل تحلیل فاندامنتال فاندامنتال به شما می گوید: چرا.
در بازار فارکس، معاملهگران معمولاً برای زمانبندی ورود و خروج از بازار، به تحلیل تکنیکال تکیه میکنند، در حالی که همچنان به تقویم اقتصادی از بالا به پایین توجه میکنند تا از اخباری که میتواند بر نوسانات بازار تأثیر بگذارد و پتانسیل بازار را تحریک کند، به عنوان فرصتهای تجاری استفاده نمایند.
سادهترین راه برای تجزیه و تحلیل ریسکهای سیستماتیکی که بر عرضه و تقاضای یک ارز تأثیر میگذارند، دنبال کردن یک تقویم اقتصادی است. یک تقویم اقتصادی به شما کمک میکند تا تأثیر ضعف یا قدرت موضع اقتصادی یک کشور بر پول آن کشور را درک کنید.
اما بخشی دیگر از تحلیل فاندامنتال یا بنیادی فارکس محاسبه ارزش ذاتی و بنیاد یک دارایی است. هنگامی که شما به عنوان یک تحلیلگر بنیادی ارزش ذاتی یک دارایی را تعیین نمایید، میتوانید آن را با قیمت کنونی آن دارایی مقایسه کنید تا ببینید آیا قیمت دارایی بیش از حد ارزش آن یا کمتر از میزان ارزش گذاری شده است.
اساساً، ارزش چیزی است که محاسبه میکنید و قیمت چیزی است که میپردازید. فرض اصلی تحلیلگران بنیادی در اینجا این است که قیمت در نهایت به ارزش خود باز میگردد.
اگر قیمت یک دارایی کمتر از میزان ارزش گذاری شده باشد، یک معامله گر تحلیل فاندامنتال بنیادی احتمالا تصمیم به خرید آن دارایی میگیرد، زیرا معتقد است قیمت باید افزایش یابد. برعکس، اگر بیش از حد ارزش گذاری باشد، باید دارایی را بفروشد، زیرا ممکن است قیمت آن کاهش یابد.
به بیان ساده، اگر افزایش تقاضا یا کاهش عرضه وجود داشته باشد، معاملهگر فارکس فرض میکند که قیمت یک ارز افزایش مییابد. برعکس، اگر کاهش تقاضا یا افزایش عرضه وجود داشته باشد، قیمت ارز باید کاهش یابد.
این گونه است که معاملهگران بنیادی فرصتهای معاملاتی بالقوه و سودآور بازار فارکس را شناسایی و معامله میکنند.
تحلیل تکنیکال فارکس از زاویه دیگری به بررسی بازار میپردازد. یک تحلیلگر تکنیکال تمام اطلاعات خود را از قیمت و نمودار دریافت میکند و بر این باور است که اطلاعات اساسی در قیمت یک دارایی لحاظ شده است و پس از آن به روند حرکتی قیمت طی یک تایم فریم زمانی میپردازد و همچنین باور دارد که در یک نمودار تاریخ تکرار میشود.
به طور خلاصه، تحلیل فاندامنتال بیشتر یک رویکرد بلندمدت است و اساساً به توضیح “چرایی” حرکت قیمت در بازار فارکس کمک میکند و تحلیل تکنیکال به تعیین دقیقتر نقاط ورود و خروج در کوتاه مدت میپردازد و اساساً “زمان” ورود و خروج را تعیین مینماید.
در حالی که برخی استدلال میکنند که باید یکی از روشهای تحلیل تکنیکال یا تحلیل فاندامنتال را انتخاب نموده و صرفاً به آن پایبند باشید، اما رویکرد واقعی و نتیجه تحقیقات و تجربه معاملهگران موفق بازار فارکس این است که باید هر دو تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال را ترکیب نموده و از هر کدام در زمان مناسب بیشترین بهره را برد.
انواع روش های تحلیل قیمت: تحلیل فاندامنتال و تکنیکال
ارزهای دیجیتال یا همان رمز ارز ها، پول های مجازی که بسیاری از سرمایه های دنیا را به سمت خود جذب کرده است، موضوع جذابی برای سرمایه گذاری است، به شرط آنکه با چم و خم این مساله آشنا باشیم. ورود به سرمایه گذاری در این مقوله مساله پر ریسکی است که نیاز به مطالعه فراوان دارد. اینکه اصلا رمز ارزها چیست، بلاکچین چیست، یا هزاران سوال دیگر که در مقالات مجله ارزپایا تا اینجای کار سعی کرده ایم به آن ها پاسخ بدهیم.
در ادامه صرافی آنلاین ارزپایا قصد دارد شما را با تحلیل قیمت ارزهای دیجیتال بهتر آشنا کند لذا مقالات آموزشی در این موضوع منتشر خواهد کرد.
در این مقاله قصد داریم انواع روش های تحلیل قیمت را مطرح کنیم و در مورد آنها بحث نماییم، بنابراین تا انتهای مقاله با ما همراه باشید.
بررسی روش های تحلیل قیمت ارزهای دیجیتال
اگر می خواهیم در بازار ارز های دیجیتال سرمای گذاری کنیم باید به دو سوال مهم درباره قیمت یا ارزش یک رمز ارز پاسخ دهیم:
۱- ارزش ذاتی این رمز ارز چقدر است؟
۲- قیمت این ارز دیجیتال برای خرید مناسب است یا خیر؟
پاسخ دادن به این دو پرسش منتچ به دو مفهوم تحلیلی است. یکی تحلیل فاندامنتال یا بنیادی و دیگری تحلیل تکنیکال.
بنابراین اگر بخواهیم روش های تحلیلی ارز های دیجتال را به صورت کلی تقسیم بندی کنیم باید دونوع روش تحلیلی بالا را نام ببریم. یکی تحلیل فاندامنتال و دیگری تحلیل تکنیکال.
در ادامه به بررسی این دو مفهوم می پردازیم.
تحلیل فاندامنتال در ارزهای دیجیتال
تحلیل فاندامنتال یا بنیادی در ارزهای دیجیتال، تحلیلی است که با ارزش ذاتی یک رمز ارز سر و کار دارد. یعنی میگوید این رمز ارز می ارزد یا نه یا بهتر است بگوییم این ارز دیجیتال چقدر ارزش دارد. در واقع ما در تحلیل فاندامنتال با متغییر های مالی، اقتصادی و دارای یک رمز ارز سر کار داریم. متغیرهایی که می تواند شامل مواردی همچون، پروژه، تیم، زیر ساخت و برنامه های توسعه ای یک ارز دیجیتال باشد.
یک تحلیل فاندامنتال خوب می تواند اطلاعات بسیار مفیدی را درباره قیمت فعلی و آینده یک ارز در اختیار قرار دهد و به ما بگوید آیا سرمایه گذاری بر تحلیل فاندامنتال روی این ارز رمز کار عاقلانه ای است و اگر عاقلانه است برای چه مدت می تواند سود ساز باشد.
برای آنکه بتوانیم یک ارز دیجیتال را به صورت بنیادی تحلیل کنیم نیاز مند دانستن اطلاعات اقتصادی و طرح های توسعه آن ارز هستیم. شاید دانستن میزان طرفداران یک رمز ارز در شبکه های اجتماعی بتواند اطلاعات مفیدی باشد اما فاندامنتال محسوب نمی شود. برای داشتن یک تحلیل فاندامنتال باید اطلاعات دقیق و سود مندی از سه مقوله زیر داشته باشیم:
۱- پروژهی ارز دیجیتال و عوامل دخیل در آن
۲- توجه به معاملات ارز در بازار
۳- ساختار و فناوری ارز دیجیتال
در ادامه توضیح مختصری از هر معیار می آوریم:
بررسی پروژه ارز دیجیتال در تحلیل فاندامنتال
قبل از آنکه بخواهیم بر روی یک ارز دیجیتالی سرمایه گذاری کنیم بهتر است زیر و بم پروژه آن را استخراج کنیم تا بفهمیم اصلا این ارز ارزش خرید دارد یا نه.
معیار های پروژه برای انجام یک تحلیل فاندامنتال شامل موارد زیر است:
۱- وایت پیپر : وایت پیپر سندی است که اهداف یک ارز و شبکه را به خوبی شرح داده و اطلاعات مفیدی در خصوص فناوری، طرح توسعه و نحوه توزیع کوین یا توکن در بر دارد.
۲- تیم : سوابق اعضای تیم یک پروژه و مهارت های آن ها می تواند بر روی ارزش یک سهام تاثیر گذار باشد. سایت رسمی هر پروژه بهترین منبع برای بررسی تیم پروژه است.
۳- رقبا : رقبا بر اساس هم پوشانی نوع پروژه ها تعیین می شود. برای مثال پروژه های حوزه متاورس، اوراکل، سولانا و غیره. مثلا اتریوم و چین لینک در حوزه قرارداد های هوشمند در دسته اوراکل رقابت می کنند.
۴-اخبار : اخبار می تواند بر روی قیمت یک ارز بسیار تاثیر گذار باشد.
۵- افراد حمایت کننده و سرمایه گذار بر روی رمز ارز: برای مثال حمایت ایلان ماسک از دوج کوین توانست ارزش آن را بالا ببرد.
۶- نحوه توزیع توکن : باید بدانیم آیا رمز ارز قابل استخراج است یا خیر و نحوه توزیع آن در صرافی بوده است یا تحلیل فاندامنتال خیر و میزان توزیع بین افراد چگونه است. برای مثال اگر میزان قابل توجهی از توکن دست چند نفر باشد ریسک سرمایه گذاری بالا می رود.
معیار بازار در تحلیل فاندامنتال
توجه به بازار یک رمز ارز و پارامترهای آن می تواند عامل مهمی در میزان ارزش آن باشد. این پارامتر ها شامل موارد زیر است:
۱- ارزش کل بازار
۲- حجم معاملات و نقدینگی
۳- صرافی هایی که آن کوین در آنجا معامله می شود.
ساختار و فناوری ارز دیجیتال
این معیار فاندامنتال شامل موارد زیر است:
۱- تعداد تراکنش ها
۲- ارزش تراکنش ها
۳- آدرس های فعال
۴- نرخ هش یا استیک
تحلیل تکنیکال در ارزهای دیجیتال
برای آنکه بدانیم آیا وقت مناسبی برای خرید یک ارز دیجیتال است یا خیر باید تحلیل تکنیکال بلد باشیم. با استفاده از یک تحلیل تکنیکال مناسب می توان قیمت یک سهام را به خوبی پیش بینی کرد و نقطه ورود و خروج از یک ارز دیجیتال را شناسایی نمود. بالواقع تحلیل تکنیکال، تحلیلی است که با استفاده از تاریخچه قیمتی، حجم معاملات و رفتار معامله گران به پیش بینی قیمت یک ارز دیجیتال می پردازد. البته مفهوم تحلیل تکنیکال یک مفهوم عام است که برای تمامی بازارهی مالی از جمله، کالا، سهام، ارزدیجیتال و … مشترک است و علمی است که بر اساس رفتار مشترک معامله گران در بازارهای مالی شکل گرفته است.
در تحلیل تکنیکال دو اصطلاح بیشترین کاربرد را دارد یکی حمایت و دیگری مقاومت.
حمایت : منظور از حمایت سطحی از قیمت است که پس از نزول به آن واکنش نشان داده و صعودی می شود.
مقاومت: منظور از مقاومت سطحی از قیمت است که پس از صعود به آن واکنش نشان داده و نزولی می شود.
در ادامه سری مقالات آموزشی مجله ارزپایا قصد داریم تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال را به صورت کامل آموزش دهیم. بنابراین با ما همراه باشید تا در بازار پر رسیک ارزهای دیجیتال بهتر معامله کنید.
تحلیل فاندامنتال چیست ؟ / تحلیل بنیادی بهتر است یا تکنیکال ؟
تحلیل در بازارهای مالی از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است. شخصی که بدون تحلیل وارد این بازارها شود حتما دچار خسارت و ضرر خواهد شد. اما کدام تحلیل بهتر است؟ آیا تحلیل فاندامنتال از تحلیل تکنیکال بهتر است؟
در سرمایهگذاری و بازارهای آن یکی از مواردی که اهمیت بسیاری دارد، تحلیل بازار است.
ما در تحلیل بازارها روشهای متفاوتی داریم که تحلیل فاندامنتال، بنیادی یا پایهای یکی از آن روشها است. این روش در کنار روش تکنیکی دو تحلیل مهم برای پیشبینی بازارهای سرمایهگذاری هستند.
در تحلیل فاندامنتال برعکس تحلیل تکنیکال که فقط گذشته یک سهم را برای پیشبینی قیمت آینده یک سهام بررسی میکند، هر عاملی که تاثیرگذار باشد را در نظر میگیرد.
بنابراین در تحلیل فاندامنتال هر موضوع خردی مانند مدیریت شرکت تا موضوعات کلانی مانند شرایط اقتصادی کشور بررسی میشود تا تحلیل جامع ارائه شود. درواقع این تحلیل قرار است نشان دهد که آیا قیمت امروز اوراق بهادار ارزشگذاری درست و منصفانه شدهاند و یا خیر.
فاندامنتال تحلیل فاندامنتال در بورس چیست؟
بازار بزرگ بورس یکی از مهمترین بازارهای سرمایهگذاری محسوب میشود که تحلیل درست در آن میتواند افراد را به موقعیتهای مالی شگفتانگیزی برساند؛ بنابراین مهم است که در بورس از روشهای عالی و مناسب برای تحلیل استفاده کنیم تا بتواند به ما در انتخاب سهم مناسب برای خرید و فروش کمک کند.
در بازار بورس اطلاعات مربوط به داراییهای شرکتها از طریق کمیسیون اوراق بهادار و بورس برای عموم مردم فاش میشوند تا مردم بتوانند به راحتی از این اطلاعات برای تحلیلهای فاندامنتال استفاده کنند.
در تحلیل فاندامنتال زمان بلندمدت اهمیت دارد و این نوع تحلیل معتقد است که قیمت سهامها در بلند مدت تحت تاثیر اصول بنیادی شرکتها هستند.
بنابراین در سرمایهگذاریهای واقعی و طولانی مدت نمیتوان به تحلیلها و تغییر مسیرهای سهام تکیه کرد؛ در واقع در این نوع سرمایهگذاری نیاز است که سهام در طولانی مدت بررسی شود تا قیمت واقعی آن برای مشتری محاسبه شود.
در این نوع تحلیل سرمایهگذار بر اساس قیمت فعلی سهام تصمیم به خرید و فروش آن نمیکند بلکه براساس تحلیل جامع فاندامنتال میداند که قیمت واقعی آن سهام تحلیل فاندامنتال چقدر است و براساس آن تصمیم میگیرد.
ارزش ذاتی سهام در تحلیل فاندامنتال
ارزش ذاتی در حوزههای مختلف مفاهیم مختلفی دارد و با مفهوم آن در بورس کمی فاصله دارد. در تحلیل قیمت سهام ما در ابتدا با این دو فرض روبرو هستیم؛ فرض اول این که قیمت سهم با ارزش ذاتی آن برابر است و فرض دوم بر این اساس است که قیمت سهم ارزش ذاتی آن را نشان نمیدهد.
البته مهم است که بدانید تعیین ارزش ذاتی یک روند ثابت ندارد و لزوما با معادلهای معین تعیین نمیشود. در در تعیین ارزش ذاتی عوامل زیادی دخیل هستند و تحلیلگران متغیرهای زیاد و متفاوتی را درنظر میگیرند که نتایج متفاوتی را هم به دست میدهد.
بهطور مثال فرض کنید که سهم شرکتی در بازار با قیمت ۴۲۰ هزار تومان خرید و فروش میشود؛ اما ممکن است پس از تحلیلهای گوناگون یک تحلیلگر قیمت آن را ۴۲۵ تومان و تحلیلگر دیگری قیمت آن را ۴۳۰ برآورد کند.
در این شرایط سرمایهگذاری که میخواهد این سهم را بخرد بهتر است که میانگین این تحلیلها را قیمت سهم در نظر بگیرد و برطبق آن سرمایهگذرای کند.
تفاوت تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال و ضرورت استفاده از آن
در تحلیل فاندامنتال با حجم داده و متغیرهای جزیی و کلانی که به کار میرود در واقع اطمینان بیشتری را به سرمایهگذار منتقل میکند. در این نوع تحلیل موارد جزیی مانند روشها و سطح عملکرد فروش در شرکت، سود و درآمد در کنار عوامل زیادی در جامعه بررسی میشود تا به قیمتی منصفانه رسید.
به این دلایل است که استفاده از تحلیل فاندمنتال در بین مشتریان بورس بیشتر است البته که تحلیل تکنیکی نیز بسیار کارآمد و مهم است.
در تحلیل تکنیکی بیشتر تحلیلها روی نمودارها و از طریق ابزارهایی مثل الگوی کندل، اندیکاتورها، کانالها و ترندها انجام میشود که نیاز است استفاده از آنها را یاد بگیرید.
البته با وجود تمام این مسائل هنوز موضوعی در تحلیل فاندامنتال وجود دارد که مسئله را کمی سخت میکند. در این نوع تحلیل وجود جزئیات همانقدر که نکته مثبت محسوب میشوند جزو نکات منفی هم به حساب میآیند.
وقتی همه چیز وارد این نوع تحلیل میشود بنابراین عوامل و متغیرها به دو گروه کمّی و کیفی تقسیم میشوند.
تحلیل فاندامنتال کمّی تمام متغیرهای عددی هستند که شامل صورتهای مالی یعنی سود و زیان و ترازنامههای شرکت ها میشوند. این متغیرها در واقع عوامل قابل اندازهگیری در تحلیل فاندامنتال هستند و اهمیت زیادی دارند.
اما تحلیل فاندامنتال کیفی عواملی را شامل میشود که قابل اندازهگیری دقیقی نیستند و میتوان آنها را توصیف کرد. این بخش از تحلیل فاندامنتال میتواند متغیرهایی همچون نوع مدیریت شرکتها و نوع کسب و کار آنها را شامل شود.
اینکه یک شرکت دقیقا چه کاری را انجام میدهد، چه نوع سیاستهایی برای اجرای برنامههای مدیریتی اعمال میشوند یا مزیت رقابتی یک شرکت چیست، نقش بسیار مهمی در تحلیل بازار سرمایهگذاری سهام آن دارد.
رویکردهای تحلیل فاندامنتال
در تحلیل فاندامنتال رویکردهای بالا به پایین و پایین به بالا میتوانند به کار روند که در هر دوی آنها مولفههای مهمی درگیر هستند. در این رویکردهای اساسا مولفههای اقتصاد، صنعت و شرکت به کار میروند و عمیقا تحلیل میشوند.
در تحلیل بالا به پایین تحلیلگر از اقتصاد کلان شروع میکند تا به این نتیجه برسد که اقتصاد به کدام سمت حرکت میکند و چه صنایعی فرصتهای مناسبی برای سرمایهگذاری هستند.
در تحلیل پایین به بالا برعکس رویکرد قبلی تحلیل را از خود شرکت، شرایط و سهام آن شروع میکنند.
شاخصهای تحلیل فاندامنتال
در تحلیلهای ما از سهمها بسیار مهم است که بتوانیم با شاخصهایی یک شرکت را از نظر سلامت مالی ارزیابی کنیم. این فرصت در تحلیل فاندامنتال از طریق شاخصهایی مانند سود هر سهم، P/E یا نسبت قیمت درآمد، PEG، FCF، قیمت ارزش دفتری هر سهم P/B، ROE، DPR، P/S نسبت قیمت فروش ، D/E، و نسبت بازده سود سهام فراهم میشود.
فاندامنتال و شرکتهای کارگزاری
تحلیل فاندامنتال برای تمامی افرادی که به دنبال سرمایهگذاریهای طولانی مدت هستند بسیار مناسب است؛ اما یک فرد تازه وارد نمیتواند این تحلیل را به درستی انجام دهد.
بنابراین تلاش کنید وارد شرکتهای کارگزاری شوید که در حوزهٔ این نوع تحلیل خدماتی را ارائه میدهند. در واقع در برخی کارگزاریها بخشهایی با نام بخش پژوهشی راهاندازی میشوند که میتوانند در تمام بخشهای صنعت پژوهش کنند و آن را در اختیار مشتریان بورس قرار دهند.
پس بهتر است از امکانات کارگزاریها استفاده کنید و بدون اطلاعات کافی وارد عمل نشوید.